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法規(guī)強(qiáng)制安裝臨近，胎壓監(jiān)測(cè)行業(yè)迎利好，概念股聞風(fēng)起舞
發(fā)布日期：2020-03-30 17:52:15
胎壓監(jiān)測(cè)概念10日盤(pán)中大幅拉升，截至收盤(pán)，威帝股份、保隆科技、蘇州固锝、日上集團(tuán)4股漲停，德聯(lián)集團(tuán)漲逾7%，云意電氣漲幅超6%，其余多股均有不同程度的拉升。
消息面上，根據(jù)此前國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)批準(zhǔn)的《乘用車(chē)輪胎氣壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的性能要求和試驗(yàn)方法》相關(guān)規(guī)定，2020年1月1日起，所有類(lèi)型新車(chē)將強(qiáng)制安裝胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)（TPMS），否則禁止上市銷(xiāo)售。
據(jù)悉，胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)鏈可以分為上游芯片制造及封測(cè)環(huán)節(jié)、中游模組環(huán)節(jié)及下游整車(chē)廠終端環(huán)節(jié)。芯片、汽車(chē)相關(guān)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈有望受益，分析師表示短期關(guān)注市場(chǎng)資金選擇的市場(chǎng)龍頭，中期關(guān)注胎壓監(jiān)測(cè)芯片等產(chǎn)業(yè)鏈核心技術(shù)。
國(guó)內(nèi)多家公司也早已開(kāi)始在相關(guān)領(lǐng)域進(jìn)行布局，億緯鋰能11月8日在互動(dòng)平臺(tái)透露，胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)是公司鋰原電池的重要應(yīng)用領(lǐng)域之一，公司在技術(shù)和產(chǎn)能上均有相應(yīng)布局。同一日，華陽(yáng)集團(tuán)在互動(dòng)平臺(tái)上表示，公司胎壓監(jiān)測(cè)產(chǎn)品早已量產(chǎn)，為商用車(chē)配套較多，客戶包括吉利、上汽通用、陜汽重卡等。
11月26日，四維圖新晚間公告，公司全資子公司杰發(fā)科技自主設(shè)計(jì)的胎壓監(jiān)測(cè)傳感器芯片研制成功并具備了量產(chǎn)能力。此次杰發(fā)科技胎壓監(jiān)測(cè)傳感器芯片的研制成功，打破了胎壓監(jiān)測(cè)傳感器芯片目前基本由外國(guó)廠商壟斷的局面。
日上集團(tuán)12月10日也在互動(dòng)平臺(tái)表示，胎壓監(jiān)測(cè)業(yè)務(wù)公司布局已久，是公司的產(chǎn)品之一，主要由下屬子公司運(yùn)通電子負(fù)責(zé)研發(fā)、生產(chǎn)，結(jié)合子公司運(yùn)通物聯(lián)網(wǎng)的管理平臺(tái)，為客戶提供綜合服務(wù)。
根據(jù)中信建投發(fā)布的胎壓監(jiān)測(cè)系統(tǒng)（TPMS）研報(bào)，TPMS核心元器件為芯片和電池，芯片價(jià)格占采購(gòu)成本約50%，電池占比約為20%。TPMS的元器件長(zhǎng)時(shí)間處于高速、高溫環(huán)境下工作，且更換年限需要達(dá)到5-10年，要求較高。目前前裝TPMS產(chǎn)品芯片主要來(lái)自英飛凌、恩智浦等（森薩塔的芯片主要為自制）；電池供應(yīng)商多為日韓企業(yè)，如村田、松下、日立等。億緯鋰能、鵬輝能源等公司已開(kāi)始布局TPMS電池業(yè)務(wù)，有望憑借成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)外資替代。預(yù)計(jì)2025年全球TPMS電池市場(chǎng)空間有望接近20億元，給國(guó)內(nèi)電池企業(yè)帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
中信證券表示，預(yù)計(jì)2025年全球TPMS行業(yè)空間約為75億元，國(guó)內(nèi)TPMS行業(yè)空間約為24億元。2020年法規(guī)強(qiáng)制安裝為國(guó)內(nèi)TPMS行業(yè)帶來(lái)顯著需求彈性，重點(diǎn)推薦：1）保隆科技：全球TPMS行業(yè)龍頭，聯(lián)手霍富集團(tuán)后，已成為全球第三大TPMS供應(yīng)商；三季度經(jīng)營(yíng)拐點(diǎn)確認(rèn)，2020年下游需求有望快速提升。此外，公司TPMS、普通傳感器有望成長(zhǎng)為現(xiàn)金流業(yè)務(wù)，毫米波雷達(dá)、ADAS等新產(chǎn)品梯隊(duì)明晰，價(jià)值增量可期。2）億緯鋰能、鵬輝能源：開(kāi)始布局TPMS上游電池業(yè)務(wù)，技術(shù)上對(duì)全球龍頭緊密跟隨，有望憑借成本優(yōu)勢(shì)實(shí)現(xiàn)外資替代。
