近日，國(guó)產(chǎn)ODM大廠華勤技術(shù)在《關(guān)于華勤技術(shù)股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行股票并在滬市主板上市申請(qǐng)文件審核問(wèn)詢(xún)函的回復(fù)》中披露了其2022年業(yè)績(jī)，營(yíng)業(yè)收入達(dá)926.46億元，同比增長(zhǎng)10.6%，凈利潤(rùn)為24.93億元，同比增長(zhǎng)約33%。

根據(jù)招股說(shuō)明書(shū)顯示，華勤技術(shù)主要服務(wù)于國(guó)內(nèi)外知名的智能硬件品牌廠商及互聯(lián)網(wǎng)公司。三星、OPPO、小米、vivo、亞馬遜、聯(lián)想、LG、宏碁、華碩、索尼等均是其客戶(hù)，產(chǎn)品線(xiàn)涵蓋智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴（包含智能手表、TWS 耳機(jī)、智能手環(huán)等）、AIoT 產(chǎn)品（包含智能 POS 機(jī)、汽車(chē)電子、智能音箱等）及服務(wù)器等智能硬件產(chǎn)品。

最新的公告顯示，2020年-2022年，華勤技術(shù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為 97.35%、95.88% 和 96.72%。華勤技術(shù)的主營(yíng)業(yè)務(wù)分別包括智能手機(jī)、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴、AIoT產(chǎn)品和服務(wù)器。

從2020年-2022年各項(xiàng)業(yè)務(wù)的營(yíng)收金額變化來(lái)看，華勤技術(shù)2022年智能手機(jī)業(yè)務(wù)營(yíng)收與2021年相比微幅下滑；筆記本電腦及平板電腦業(yè)務(wù)營(yíng)收呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；穿戴業(yè)務(wù)和AIoT業(yè)務(wù)的營(yíng)收據(jù)在2022年出現(xiàn)了下滑。

從各項(xiàng)營(yíng)收占比變化情況來(lái)看，智能手機(jī)業(yè)務(wù)作為第一大業(yè)務(wù)，占比一直是最高的，但呈現(xiàn)逐步下滑的趨勢(shì)，2022年占比已跌至41.97%；筆記本電腦業(yè)務(wù)和平板電腦業(yè)務(wù)作為華勤技術(shù)的第二和第三大業(yè)務(wù)，在總營(yíng)收當(dāng)中的占比均呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，2022年的占比已經(jīng)分別達(dá)到了26.16%和24.58%；相比之下，華勤技術(shù)的智能穿戴業(yè)務(wù)和AIoT產(chǎn)品業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比近幾年一直呈下滑態(tài)勢(shì)，2022年的占比分別將至了3.33%和0.98%，并且2022年銷(xiāo)售額與2021年相比也是呈下滑態(tài)勢(shì)。

值得注意的是，作為華勤技術(shù)大力發(fā)展的服務(wù)器業(yè)務(wù)，2022年?duì)I收達(dá)到了26.7億元，相比2021年暴漲了567.5%，在總營(yíng)收當(dāng)中的比重也提高到了2.98%。

華勤技術(shù)表示，其主營(yíng)業(yè)務(wù)突出且不涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入；其他非主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要為材料銷(xiāo)售、 售后備件銷(xiāo)售、其他（測(cè)試樣機(jī)銷(xiāo)售、廢品銷(xiāo)售等），亦不涉及與房地產(chǎn)相關(guān)收入。

從華勤技術(shù)前三大業(yè)務(wù)的產(chǎn)品銷(xiāo)量、銷(xiāo)售額、產(chǎn)品平均單價(jià)及客戶(hù)變動(dòng)來(lái)看：

智能手機(jī)業(yè)務(wù)

2022年，華勤技術(shù)的智能手機(jī)業(yè)務(wù)的總銷(xiāo)量約為10912.62萬(wàn)臺(tái)（境內(nèi)6712.47萬(wàn)臺(tái)，境外4200.15萬(wàn)臺(tái)），相比2021年的12384.32萬(wàn)臺(tái)下滑了11.88%；總營(yíng)收約為366.01億元（境內(nèi)163.16億元，境外202.85億元），相比2021年的約360.97億元，增長(zhǎng)了1.4%；產(chǎn)品的平均單價(jià)境內(nèi)是243.07元，境外是482.97元。

可以看到，華勤技術(shù)的智能手機(jī)業(yè)務(wù)銷(xiāo)量雖然較高，但是平均單價(jià)卻非常的低，不過(guò)近幾年平均單價(jià)也在逐年提升。并且在2022年，境外銷(xiāo)售的產(chǎn)品平均單價(jià)幾乎達(dá)到了境內(nèi)兩倍，這也使得境內(nèi)的銷(xiāo)量雖然遠(yuǎn)超境外，但是來(lái)自境外的營(yíng)收仍然高于境內(nèi)。

對(duì)于智能手機(jī)產(chǎn)品單價(jià)低的問(wèn)題，華勤技術(shù)解釋稱(chēng)，主要是由于部分客戶(hù) 擁有較為成熟與全面的手機(jī)供應(yīng)鏈體系，與公司合作的產(chǎn)品屏幕、存儲(chǔ)器、主芯片、攝像頭、電池等主要原材料均為零單價(jià)（有客戶(hù)供應(yīng)），造成了產(chǎn)品單價(jià)較低，但這也提高了公司相關(guān)產(chǎn)品的毛利率。

具體客戶(hù)方面，公告顯示，華勤技術(shù)智能手機(jī)業(yè)務(wù)的主要客戶(hù)為客戶(hù)A（猜測(cè)是華為）、OPPO、三星、小米、LG、vivo和索尼。

根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)，2020年-2022年，客戶(hù)A 向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比例分別為 41%、15%及 38%，2021 年度占比有所下降主要系部分新項(xiàng)目被其余 ODM 公司獲取所致；

OPPO向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比例分別為 48%、46%及 40%，較為穩(wěn)定；三星向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比例分別為 54%、61%及 45%，2022 年度占比有所下降主要系三星向其余ODM公司釋放項(xiàng)目較多所致；小米向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比 例分別為 38%、39%及 21%，2022 年度占比有所下降主要系小米向其余 ODM 公司釋放項(xiàng)目較多所致；LG向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比例分別為 26%及 25%，較為穩(wěn)定，2021年年中LG 退出智能手機(jī)領(lǐng)域，因此2022年度無(wú)此數(shù)據(jù)；2021年vivo智能手機(jī)品類(lèi)開(kāi)始與ODM廠商合作，華勤技術(shù)獲得了其首款智能手機(jī) ODM 項(xiàng)目，后續(xù)亦持續(xù)進(jìn)行合作，2021年度與2022年度 vivo 向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比例分別為100%及 91%；2020年，華勤技術(shù)開(kāi)始為索尼研發(fā)設(shè)計(jì)多款智能手機(jī)，并于2021 年形成規(guī)模出貨，成為索尼的主要ODM 供應(yīng)商之一，2022年度索尼向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其對(duì)外采購(gòu)總數(shù)量的比例為100%。

此外，華勤技術(shù)還提到，2021年度華勤技術(shù)與中國(guó)移動(dòng)合作的某型號(hào)智能手機(jī)市場(chǎng)歡迎度較高，銷(xiāo)量較高，2022年度該型號(hào)智能手機(jī)進(jìn)入產(chǎn)品生命周期中后期，產(chǎn)品銷(xiāo)量有所下滑。根據(jù)中郵通信走訪(fǎng)記錄，華勤技術(shù)占2021年度中郵通信智能手機(jī)ODM采購(gòu)的比例超過(guò)50%，華勤技術(shù)在與中郵通信的合作過(guò)程中，得到了客戶(hù)的高度認(rèn)可和信任，形成了穩(wěn)定的良好合作關(guān)系。

筆記本電腦業(yè)務(wù)

2022年，華勤技術(shù)的筆記本電腦業(yè)務(wù)的總銷(xiāo)量約為969.56萬(wàn)臺(tái)（境內(nèi)250.4萬(wàn)臺(tái)，境外719.16萬(wàn)臺(tái)），相比2021年的1027.04萬(wàn)臺(tái)，下滑了5.6%；總營(yíng)收約為229.99億元（境內(nèi)12.8億元，境外217.19億元），相比2021年的200.88億元，增長(zhǎng)了14.49%；產(chǎn)品的平均單價(jià)方面，境內(nèi)是511.26元，境外是3020.02元。

從上面的數(shù)據(jù)不難看出，華勤技術(shù)的筆記本電腦業(yè)務(wù)主要依賴(lài)于境外客戶(hù)的訂單，境外訂單的平均單價(jià)也遠(yuǎn)高于境內(nèi)，而且境外的平均單價(jià)呈逐年上升態(tài)勢(shì)，而境內(nèi)的平均單價(jià)卻逐年降低，這也使得2022年境外的平均單價(jià)達(dá)到了境內(nèi)的5.9倍，境外營(yíng)收達(dá)到了境內(nèi)營(yíng)收的17倍。

對(duì)于筆記本電腦產(chǎn)品平均單價(jià)偏低的問(wèn)題，華勤技術(shù)解釋稱(chēng)，這主要系部分客戶(hù)零單價(jià)客供原料占比很高，除機(jī)殼、PCB、攝像頭和部分功能 IC 外，屏幕、主芯片、存儲(chǔ)器、電池、部分功能 IC 等其余物料均為零單價(jià)客供，因此產(chǎn)品單價(jià)較低，不過(guò)在單臺(tái)利潤(rùn)相對(duì)穩(wěn)定情況下，毛利率就想對(duì)較高。

具體客戶(hù)方面，公告顯示，三星、華碩、客戶(hù)A、聯(lián)想、宏碁、小米等廠商均是華勤技術(shù)的筆記本電腦業(yè)務(wù)的主要客戶(hù)。

2020-2022年，三星向華勤技術(shù)采購(gòu)的筆記本電腦數(shù)量占該品類(lèi)其當(dāng)年銷(xiāo)售總數(shù)量的比例分別為1%（2020年剛導(dǎo)入三星筆記本電腦ODM業(yè)務(wù)）、24%、32%；華碩向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該 品類(lèi)其當(dāng)年銷(xiāo)售總數(shù)量的比例分別為 5%、9%、12%，主要系公司與華碩合作順利，獲取到更多ODM訂單所致；客戶(hù)A向華勤技術(shù)采購(gòu)比例占該品類(lèi)其當(dāng)年銷(xiāo)售總數(shù)量的比例分別為50%、32%、21%，呈下滑趨勢(shì)，主要系客戶(hù) A向其他ODM廠商采購(gòu)比例加大所致；聯(lián)想向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其當(dāng)年銷(xiāo)售總數(shù)量的比例分別為 4%、4%、5%，較為穩(wěn)定；宏碁向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其當(dāng)年銷(xiāo)售總數(shù)量的比例分別為 10%、8%、 4%，主要系宏碁向其他ODM廠商采購(gòu)比例加大所致；小米向華勤技術(shù)采購(gòu)數(shù)量占該品類(lèi)其當(dāng)年銷(xiāo)售總數(shù)量的比例分別為 26%、73%、43%，主要系2021年華勤技術(shù)獲取的小米筆記本電腦 ODM 項(xiàng)目較多所致。（以上銷(xiāo)量基于IDC數(shù)據(jù)）

平板電腦業(yè)務(wù)

2022年，華勤技術(shù)的平板電腦業(yè)務(wù)的總銷(xiāo)量約為3935.98萬(wàn)臺(tái)（境內(nèi)995.94萬(wàn)臺(tái)，境外2940.04萬(wàn)臺(tái)），相比2021年的3123.59萬(wàn)臺(tái)增長(zhǎng)了26%；總營(yíng)收約為218.63億元（境內(nèi)50.78億元，境外167.85億元），相比2021年的約170.53億元增長(zhǎng)了28.21%；產(chǎn)品的平均單價(jià)方面，境內(nèi)是509.84元，境外是570.92元。值得一提的是，IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球平板電腦出貨量為1.63億臺(tái)，也就是說(shuō)華勤技術(shù)的平板電腦出貨量占據(jù)了全球超過(guò)24%的銷(xiāo)量。

從上面的數(shù)據(jù)來(lái)看，華勤技術(shù)的平板電腦的銷(xiāo)量也主要依賴(lài)于境外客戶(hù)的訂單，境外銷(xiāo)量幾乎是境內(nèi)銷(xiāo)量的3倍。雖然境外銷(xiāo)售的產(chǎn)品的平均單價(jià)呈逐年上升態(tài)勢(shì)，但是在2020-2021年均低于境內(nèi)，僅在2022年超過(guò)了境內(nèi)。在銷(xiāo)售額方面，境外銷(xiāo)售收入也僅在2022年超過(guò)了境內(nèi)。

同樣，華勤技術(shù)平板電腦產(chǎn)品平均單價(jià)較低問(wèn)題，也主要是因?yàn)椴糠挚蛻?hù)采取了零單價(jià)客供主要原料的策略。比如，除機(jī)殼、攝像頭、PCB、部分功能IC外，其余物料均為零單價(jià)客供。

公告還顯示，客戶(hù)A（猜測(cè)應(yīng)該是華為）、榮耀、三星、聯(lián)想、小米、亞馬遜都是華勤技術(shù)的平板電腦業(yè)務(wù)客戶(hù)，在2021年客戶(hù)A、榮耀、聯(lián)想、亞馬遜半數(shù)以上的平板電腦銷(xiāo)量都是由華勤技術(shù)的代工的。

華勤技術(shù)的前八大客戶(hù)

從2020-2022年華勤技術(shù)的前八大客戶(hù)貢獻(xiàn)的營(yíng)收變化來(lái)看，來(lái)自前三大客戶(hù)三星、聯(lián)想、華碩的營(yíng)收呈逐年增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，來(lái)自小米、OPPO、客戶(hù)A、宏碁的營(yíng)收在2022年都出現(xiàn)了同比的大幅下滑。

中郵通信自2021年成為華勤技術(shù)前八大客戶(hù)，2022年貢獻(xiàn)的營(yíng)收達(dá)到了53.89億元，相比2021年的23.61億元暴漲了128.25%，也超過(guò)了小米、OPPO、客戶(hù)A、宏碁等大客戶(hù)。

小結(jié)：

總體來(lái)看，在2022年全球智能手機(jī)出貨量同比下滑11.3%、全球PC出貨量同比下滑12.8%的背景之下，華勤技術(shù)的智能手機(jī)業(yè)務(wù)和筆記本電腦業(yè)務(wù)的銷(xiāo)量雖然也出現(xiàn)了下滑（分別下滑了11.88%和5.6%），但是下滑幅度均低于市場(chǎng)均值，并且得益于產(chǎn)品平均單價(jià)的增長(zhǎng)，使得整體的智能手機(jī)業(yè)務(wù)和筆記本電腦業(yè)務(wù)營(yíng)收實(shí)現(xiàn)了逆勢(shì)增長(zhǎng)（增長(zhǎng)率分別為1.4%和14.49%）。在2022年全球平板電腦出貨量同比下滑了3.3%的背景下，華勤的平板電腦出貨量不僅逆勢(shì)大漲了26%，平板電腦業(yè)務(wù)的營(yíng)收也逆勢(shì)增長(zhǎng)了28.21%。這三大業(yè)務(wù)營(yíng)收的逆勢(shì)增長(zhǎng)，也成功幫助華勤技術(shù)實(shí)現(xiàn)了2022年整體營(yíng)收和利潤(rùn)的兩位數(shù)百分比的增長(zhǎng)。

在2022年4月終止了科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)之后，華勤技術(shù)又于2022年7月啟動(dòng)了在主板IPO的征程，從最新公布的2022年業(yè)績(jī)來(lái)看，華勤技術(shù)無(wú)疑是交出了一份不錯(cuò)的成績(jī)單。