口 述：吉姆·羅杰斯 全球頂級投資家、量子基金創(chuàng)始人

編 輯：三浩商學(xué)院

 

 

任何常識，每隔15年必會戲劇性反轉(zhuǎn)

 

“一個(gè)遠(yuǎn)超2008年‘雷曼時(shí)刻’的巨大危機(jī)即將到來” ， 從2019年開始，我就一再發(fā)出這樣的警告。

 

危機(jī)這個(gè)東西就像滾雪球，在爆發(fā)前，這顆雪球已經(jīng)在一個(gè)長長的斜坡上滾落了太長時(shí)間。

 

那么，危機(jī)到來時(shí)，我們到底應(yīng)該如何應(yīng)對呢？

 

首先，要徹底改變你對危機(jī)的認(rèn)知方式。

 

危機(jī)這個(gè)東西，依照一定的頻率，每隔一段時(shí)期必然會發(fā)生。而你現(xiàn)在深信不疑的許多常識，15年后也許就會大錯特錯。

 

讓我們再次回望歷史。1930年所有人都認(rèn)為絕對正確的常識，到了1945年又變成了什么樣呢？顯然不可能再是1930年的樣子，因?yàn)榈诙问澜绱髴?zhàn)已經(jīng)改變了一切。

 

可見，對我們這個(gè)世界來說，變化才是常態(tài)，不變反而是變態(tài)。世界永遠(yuǎn)在變，從未停止。

 

所以我才會一再主張每一個(gè)人都應(yīng)該向歷史學(xué)習(xí)，都應(yīng)該敬畏歷史。中國有句古話“以史為鏡，可以知興替”，就是這個(gè)意思。

 

當(dāng)然，常識的反轉(zhuǎn)周期不一定非得是15年。有時(shí)也許是10年，有時(shí)也許是25年。但是，當(dāng)我們追溯海量的歷史數(shù)據(jù)時(shí)，會發(fā)現(xiàn)大體上每隔10-15年，一次巨大的變化便會來臨。這是一個(gè)大概率事件。

 

舉個(gè)例子。1991年，曾經(jīng)與美國并肩的超級大國蘇聯(lián)解體了。這在10年前的1981年幾乎是不可想象的事情。1989年柏林墻倒塌后，僅僅兩年時(shí)間，蘇聯(lián)這個(gè)所謂“紅色帝國”便徹底消失了。

 

受此影響，許多人斷言資本主義意識形態(tài)取得了歷史性的“終極勝利”，其結(jié)果已然不可逆轉(zhuǎn)。其中最具代表性的，就是日裔美國學(xué)者弗朗西斯·福山發(fā)表的“歷史終結(jié)論”。

 

可區(qū)區(qū)15年之后，恰恰是資本主義自身發(fā)生了嚴(yán)重危機(jī)，而以中國為代表的諸多社會主義國家，卻是一片欣欣向榮、蒸蒸日上的景象。特別是中國的強(qiáng)勁發(fā)展，甚至把歐美等發(fā)達(dá)國家從次貸危機(jī)的泥潭中拉了出來。

 

由此，我可以斷言，今天我們認(rèn)為是常識的東西全部都是錯的，未來的歷史必然會證明這一點(diǎn)。這絕不是什么言過其實(shí)，更加談不上聳人聽聞。如果你想成為一個(gè)成功的投資家，務(wù)必深刻理解這一點(diǎn)。

 

那么，常識反轉(zhuǎn)的契機(jī)又是什么呢？

 

簡單，是危機(jī)。

 

從某種意義上說，危機(jī)并不壞，甚至是一個(gè)好東西，是絕佳的機(jī)會。在漢語中，“危機(jī)”這個(gè)詞是由“危”和“機(jī)”兩個(gè)部分構(gòu)成的，意味著危險(xiǎn)與機(jī)會永遠(yuǎn)是一枚硬幣的兩面，如影隨形、相輔相成。

 

當(dāng)報(bào)紙的“社會經(jīng)濟(jì)”版面被可怕的大字標(biāo)題與危機(jī)的消息所覆蓋時(shí)，你可能會本能地這樣想：“上帝啊，這可真是太慘了！”可是，另一些人也許與你的想法不一樣。他們會這樣想：“感謝上蒼，這簡直是天賜良機(jī)！”

 

不錯。無論是“9·11”事件這樣的人禍，還是“日本大海嘯”這樣的天災(zāi)，所有災(zāi)難對我們這個(gè)世界以及全人類來說都是令人悲傷的事情，可是，對投資家而言，這些危機(jī)也同時(shí)意味著機(jī)會。

 

因?yàn)槲C(jī)前后的世界，將有巨大的不同。駕馭這些不同，而不是被其吞沒；主動出擊，而不是被動等待，是成為人生贏家的必經(jīng)之路。這才是真正的勇者和智者之所為。

 

即便在危機(jī)中失去一切，

也不要做空自己的人生

 

要記住，即便在危機(jī)中失去一切，即便陷入沮喪與絕望的深淵，鳳凰涅槃、絕處逢生的機(jī)會也永遠(yuǎn)存在。

 

因?yàn)榻^望越深、越重，機(jī)會來臨時(shí)的幸福也便越沉、越滿。

 

事實(shí)上，這個(gè)世界上越成功的人物，曾經(jīng)歷過的絕望便越為深重，越難以忍受。從來如此，從無例外。

 

所以，對那些經(jīng)歷危機(jī)而悲觀厭世的人，我想這樣說：“沒關(guān)系，不要緊。無論發(fā)生了多壞的事，天也塌不下來。何止如此，15年之后就會完全變天，那時(shí)就是你重生的機(jī)會。”

 

沒錯，無論你的人生被危機(jī)如何摧殘，也無論你的心情如何沮喪絕望，也要頑強(qiáng)地活下去。只要活著，就會迎來轉(zhuǎn)機(jī)。這是人生常態(tài)，也是自然規(guī)律。

 

正如中國那句古老的諺語所言：“留得青山在，不怕沒柴燒。”

 

我自己的人生經(jīng)歷，就是一個(gè)鮮活的例子。曾經(jīng)有一個(gè)好友，因?yàn)楸黄拮訏仐壎x擇自殺這條不歸路；我本人也曾因離婚長期情緒低迷，而現(xiàn)在卻每天都在感謝上帝的恩賜。因?yàn)樵陔x婚的15年之后，我又重新沐浴在幸福中，每天過著快樂的生活。

 

我的經(jīng)歷絕非個(gè)例。相同的人和事每天都在我們身邊發(fā)生，只是你沒有意識到罷了。

 

事實(shí)上，每一個(gè)人都會在人生的某個(gè)階段因?yàn)槟硞€(gè)理由而悲觀絕望。但所有的悲觀厭世者一定有一個(gè)共通點(diǎn)，那就是對歷史的無知，即對“15年后自己的人生將截然不同”這點(diǎn)一無所知。

 

不妨想象一下：如果放棄自殺的念頭，未來也許有一個(gè)極為精彩的人生在前方等著你也說不定。

 

以美國和日本的數(shù)據(jù)來看，絕大多數(shù)自殺者都是20歲前后的年輕人。這實(shí)在是太可惜了。如果他們不死，15年后，當(dāng)他們35歲的時(shí)候，世界將大為不同，他們的人生也將截然不同。這絕對是大概率事件。至少值得期望一下，等待一次。

 

還是那句話，無論發(fā)生了什么事，也無論這件事帶給你多大的摧殘和打擊，等一等，未來會不一樣。

 

以日本為例。1965年日經(jīng)指數(shù)崩盤的時(shí)候，想必有許多人陷入了絕望的深淵。但是，那之后的日本在極短的時(shí)間內(nèi)滿血復(fù)活，到1980年迎來了繁榮的巔峰。掐指一算，正好15年。

 

美國也一樣。1930年的美國，有多少人由于在空前的“大蕭條”中失去一切而輕生，可如果當(dāng)時(shí)他們能選擇頑強(qiáng)地活下去，熬到1945年，便會迎來戲劇性的命運(yùn)轉(zhuǎn)機(jī)。因?yàn)?945年第二次世界大戰(zhàn)結(jié)束時(shí)的美國，其國力之鼎盛堪稱空前絕后。掐指一算，又是15年。

 

股神巴菲特有一句名言：“永遠(yuǎn)不要做空美國，因?yàn)檫@個(gè)國家有無限潛力。”我也想借花獻(xiàn)佛，對每一個(gè)深陷絕望中的人說：“永遠(yuǎn)不要做空自己的人生，因?yàn)槟愕娜松袩o限潛力。”

 

這不是安慰，是事實(shí)。

 

投資的鐵律是“不熟不做”

 

那么，應(yīng)對危機(jī)的第一要務(wù)是什么呢？

 

簡單，要對這個(gè)世界正在發(fā)生什么有個(gè)清醒的認(rèn)識。

 

遺憾的是，絕大多數(shù)人做不到這一點(diǎn)。有太多的人即便周邊發(fā)生了無數(shù)危機(jī)的征兆，也表現(xiàn)得無動于衷，不能做到積極地探尋這些征兆背后的深刻含意。

 

所以說，一定要對這個(gè)世界的運(yùn)行機(jī)制，以及由此導(dǎo)致的所有表象隨時(shí)保持正確的敏感與清晰的理解。

 

比如說，印度的金融體系到底發(fā)生了什么，必須探求所有征兆的蛛絲馬跡。無論你發(fā)現(xiàn)了什么，看見了什么，一定要保持這樣的思維和行為方式。特別需要注意的是，當(dāng)你這樣做的時(shí)候，千萬不要試圖咨詢他人的意見。一定要保持獨(dú)立性，切忌依賴他人。

 

否則當(dāng)問題發(fā)生的時(shí)候，就有你受的了——那些不會用自己的腦袋思考，只知道隨他人意志起舞的人，一旦進(jìn)展不順，便會表現(xiàn)得徹底懵圈，手足無措。

 

所以說投資這碼事，只適合選擇自己熟悉的事、擅長的事。否則，買了自己都搞不懂的東西，萬一有點(diǎn)什么差池，想不蒙圈都難。

 

這就是所謂“不熟不做”的道理。投資的鐵律是不熟不做，只要你能做到這一點(diǎn)，就不愁賺不到大錢。

 

我一向認(rèn)為，知其然而不知其所以然，是普通人與職業(yè)投資家之間最為重大的區(qū)別，且沒有之一。

 

每當(dāng)危機(jī)發(fā)生時(shí)，我都會想“太棒了，這又是一個(gè)機(jī)會”，而其他大多數(shù)人恐怕都不會這么想。

 

就拿旅行來說，許多人作為游客到一個(gè)從未去過的國家游玩，往往只是走馬觀花，看看風(fēng)景，拍兩張照片，然后發(fā)出一兩聲類似于“這個(gè)地方真棒！我算沒白來，值回機(jī)票錢了”的感慨，便告結(jié)束。而如果想成為一個(gè)成功的投資者，你就不應(yīng)該這么做。

 

再比如，所有人都喜歡“熱點(diǎn)消息”“獨(dú)家情報(bào)”。特別對我這樣的資深投資家來說，每個(gè)人都想從我這兒搞到點(diǎn)“內(nèi)部消息”，都希望從我嘴里說一句“哥們兒，買這個(gè)吧！絕對穩(wěn)賺不賠！”

 

可這些人沒有意識到，當(dāng)他們依賴別人的時(shí)候，他們自己便會成為無能的人。

 

所以還是那句話：相信自己的腦袋，只在自己知道的東西、熟悉的東西身上花錢。這樣做就對了。

 

不妨這樣想問題：假設(shè)在你漫長的人生中，頂天了只有20次投資機(jī)會，你會怎么做？不出意料的話，你一定會對你的潛在投資標(biāo)的無比謹(jǐn)慎，無比專注對嗎？

 

“我從某某那兒聽說了一個(gè)特別棒的投資項(xiàng)目！”——這種異想天開的念頭不會再有了對嗎？也不會再滿世界地尋找那些有的沒的或者是所謂“熱點(diǎn)消息”“獨(dú)家情報(bào)”了對嗎？就是這個(gè)道理。

 

不客氣地說，如果實(shí)在找不到什么合適的投資機(jī)會，待在你自己熟悉的世界里什么都不做，也比跳進(jìn)你不熟悉的世界瞎折騰強(qiáng)，至少不會血本無歸。

 

事實(shí)上，這正是所有成功的投資家的做法。當(dāng)搞不清狀況的時(shí)候，他們會選擇“按兵不動”，什么都不做。他們只是坐在那里，望著窗外，靜靜地等待，等待一個(gè)能真正說服自己的投資標(biāo)的出現(xiàn)。一旦發(fā)現(xiàn)這樣的東西，他們便會緊緊地抓住不放，密切地追蹤它的發(fā)展軌跡，一直到確信萬無一失才會付諸行動。

 

一旦把真金白銀砸進(jìn)去，剩下的事就簡單了：你只需靜待投資標(biāo)的升值即可。沒錯，你需要做的事還是等待，耐心地等待。之所以你有這份耐心，是因?yàn)槟阌行判?，明確地知道賣點(diǎn)（出手你的投資標(biāo)的）在哪里以及會在什么時(shí)候出現(xiàn)。

 

只要是自己熟悉的領(lǐng)域，無論發(fā)生任何變化，忽好還是忽壞，你都能立刻搞清楚狀況，泰然處之。反之亦然，如果你的投資是聽從他人的建議，自己完全沒過腦子，也就是說，你投資的東西到底是個(gè)什么玩意兒，自己當(dāng)初為什么買了它，這些最基本的狀況你都搞不懂，那萬一出現(xiàn)什么閃失，你就只有抓瞎的份兒了。

 

無論是買車、買衣服，還是買其他任何東西，這個(gè)道理都適用：只要你比別人知道得多，比別人更專業(yè)、更熟悉，你就比別人更能得到有利的交易條件，買到物美價(jià)廉的東西。

 

投資界最經(jīng)典的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)之一就是：當(dāng)身邊所有人均投資失敗的時(shí)候，只要你投資的是一個(gè)自己熟知的事物，在大多數(shù)情況下，你的投資標(biāo)的最終都能升值，而且是大幅升值。

 

哪些資產(chǎn)是危機(jī)時(shí)必須持有的？

 

商品、股票、貨幣等，可以成為投資對象的東西有很多。危機(jī)與災(zāi)害時(shí)成功的投資，與景氣一片大好時(shí)成功的投資截然不同。

 

而無論是好變壞還是壞變好，任何重大的反轉(zhuǎn)，在其發(fā)生的初期都擁有最多、最好的投資機(jī)會。由此，優(yōu)秀的投資家從來不怕不景氣，更加不怕危機(jī)，而是把這些經(jīng)濟(jì)的陰暗面視為循環(huán)周期中的一個(gè)自然組成部分。

 

那么，危機(jī)發(fā)生時(shí)，應(yīng)該持有哪些資產(chǎn)呢？

 

簡單，美元。我本人就持有大量美元。

 

這就奇怪了。不是說美國是世界上最大的債務(wù)國，債務(wù)泡沫已近破裂的邊緣，且情況正日益惡化嗎？既然如此，為何還要持有美元呢？

 

讓我們來分析一下這件事。

 

首先，必須理解大多數(shù)人的想法和做法。 當(dāng)危機(jī)爆發(fā)時(shí)，人們往往會這么想：“美元是安全的避難所。”沒錯，正因?yàn)橛形ｋU(xiǎn)，所以人們必須為自己的財(cái)產(chǎn)找個(gè)安全的地方，而他們首選的避險(xiǎn)工具就是美元。

 

正因?yàn)檫@樣，人們會看到：往往越是有危機(jī)，美元就越會升值。哪怕這個(gè)危機(jī)的肇事者是美國人自己，亦是如此。

 

危機(jī)越嚴(yán)重，人們對美元的狂熱以及美元升值的幅度就越夸張——注意，這是一個(gè)典型的信號，千萬不要錯過。而我的做法也很簡單，那就是果斷地賣掉美元，再買點(diǎn)什么別的值得投資的東西。

 

當(dāng)然，美元不是唯一的避險(xiǎn)工具。危機(jī)時(shí)應(yīng)該如何避險(xiǎn)，歸根結(jié)底與發(fā)生了什么樣的危機(jī)有關(guān)。不過，除了美元之外，危機(jī)發(fā)生的時(shí)候大多數(shù)貨幣都會貶值，這也是事實(shí)。

 

至于黃金，盡管也有投資價(jià)值，不過一般來說在危機(jī)的最初階段，金價(jià)往往會下跌。 理由很簡單，危機(jī)發(fā)生會造成現(xiàn)金短缺，手頭缺錢的人們往往會匆匆賣掉黃金，入手現(xiàn)金來應(yīng)急——注意，這又是一個(gè)投資信號。

 

大概率事件我會賣掉手中已然升值的美元，買入貶值的黃金和白銀。不過，到底應(yīng)該怎么做也要看當(dāng)時(shí)的情況，隨著情況不同，做法也會有所不同。

 

千萬注意，在危機(jī)的初始階段黃金價(jià)格即便會下跌，也會迅速反彈。當(dāng)人們意識到自己國家的經(jīng)濟(jì)出了問題，情況日益惡化，貨幣不斷貶值的時(shí)候，腦袋里的第一個(gè)反應(yīng)，往往就是買金和買銀——歷史無數(shù)次地證明了這一點(diǎn)。

 

對這種現(xiàn)象，很多專家教授可能會覺得有些不可思議。他們也許會認(rèn)為金銀又不能當(dāng)飯吃，沒什么使用價(jià)值，和貨幣相比流動性又差，靠買金銀避險(xiǎn)是典型的外行人的做法。

 

不過，沒必要介意。絕大多數(shù)人都不是專家，只是市井小民而已。他們的做法就是這樣，就是要在發(fā)生危機(jī)的時(shí)候買金和買銀。所以專家大人們大可以放這些庶民一馬，隨他們愛買啥買啥吧！

 

至于我個(gè)人，從很久以前就入手了不少金銀，且不久之前又多買了一些。在我看來，如果金銀的價(jià)格下跌，只不過是提供了又一個(gè)買入的機(jī)會，而不是相反。之所以這么想，是因?yàn)樵跉v次危機(jī)中，金銀的價(jià)格即便一時(shí)下跌，也會迅速反彈。這就是歷史教給我的投資之道。

 

正因?yàn)檫@一次危機(jī)的嚴(yán)重程度將是空前的，所以無論專家教授和各國央行如何鼓噪“金銀無用論”，相信大多數(shù)人也會充耳不聞，并再一次蜂擁到售賣金銀的柜臺前。我也一樣，現(xiàn)已買入大量金銀，為未來做好了萬全的準(zhǔn)備。

 

不過，還是那句話，投資這碼事最忌諱的就是仰仗他人。別人的意見不重要，重要的是自己的投資理念和見解。

 

而我的投資見解是：之所以危機(jī)時(shí)要買金銀，不是因?yàn)檫@些東西擁有客觀上的財(cái)務(wù)健全性或安全性，而是因?yàn)榇蠖鄶?shù)人都會本能地這樣認(rèn)為，即“認(rèn)為”這些東西在財(cái)務(wù)上是健全和安全的。

 

美元也一樣。危機(jī)爆發(fā)時(shí)，人們會本能地認(rèn)為與英鎊和歐元相比，美元更靠譜一些。注意，這依然只是一種主觀意識，而不是客觀事實(shí)。

 

但是否客觀已然不重要，因?yàn)槿藗儽厝粫勒罩饔^意識行動。這才是真正的重點(diǎn)。而只要有行動便必然有結(jié)果——為投資家提供靈感的，就是這一點(diǎn)。

 

應(yīng)對危機(jī)，企業(yè)應(yīng)該做什么？

 

在應(yīng)對危機(jī)方面，企業(yè)怎么做才能未雨綢繆，防患于未然呢？

 

簡單，首先應(yīng)該大幅削減債務(wù)，不但要減少自己的債務(wù)，還要多多關(guān)注客戶的債務(wù)情況。因?yàn)橐坏┌l(fā)生危機(jī)，那些財(cái)務(wù)狀況不佳，債務(wù)纏身的客戶絕對會連累你，給你造成巨大的麻煩。起碼貨款回收就會成為大問題。

 

沒有一家企業(yè)愿意輕易排斥或放棄任何一個(gè)客戶。這一點(diǎn)我完全能理解。 可問題是，欠債過多的客戶是塊燙手山芋，一旦出問題，情況往往會迅速惡化，令你措手不及。再者說，客戶欠這么多債，本身就說明他已經(jīng)有問題，而對這些問題了然于胸，并提前做好準(zhǔn)備，顯然對你沒有壞處。

 

一旦發(fā)生危機(jī)，即便只有幾個(gè)客戶破產(chǎn)，對你的影響也不容小覷。退一步講，就算你自己的企業(yè)狀態(tài)良好，財(cái)務(wù)健康，個(gè)別客戶破產(chǎn)對你的其他客戶也會有不同程度的波及效應(yīng)。所以哪怕僅僅是出于對客戶負(fù)責(zé)的理由，你也要充分重視這件事，要時(shí)時(shí)刻刻對那些債務(wù)纏身的交易方保持高度警惕。

 

不只如此，你的客戶是哪一個(gè)國家的企業(yè)，這一點(diǎn)也很重要，也需要用上述原則予以嚴(yán)格監(jiān)控。因?yàn)榕c高風(fēng)險(xiǎn)國家的企業(yè)打交道，陷入麻煩的概率要遠(yuǎn)高于低風(fēng)險(xiǎn)國家。

 

還有一點(diǎn)很重要，那就是專注做你的企業(yè)最擅長、最有優(yōu)勢的業(yè)務(wù)，盡量不要得隴望蜀、見異思遷。 特別是危機(jī)的時(shí)候，萬萬不可盲目追求所謂多元化經(jīng)營。由于沒能快速進(jìn)入新的商業(yè)領(lǐng)域，沒有實(shí)行多元化策略，有太多企業(yè)受到“缺乏速度感”的批評，而這種評價(jià)顯然是不公正的。

 

理由很簡單，盲目進(jìn)入未知領(lǐng)域很危險(xiǎn)。與潛在的機(jī)遇相比，恐怕遇到更多問題的可能性更大。事實(shí)上，越是那些選擇多元化業(yè)務(wù)模式的企業(yè)，越容易卷入各種各樣的麻煩，掉進(jìn)各種各樣的陷阱，從而令經(jīng)營業(yè)績不斷惡化。這樣的教訓(xùn)絕不鮮見。

 

總之，越是困難時(shí)期，企業(yè)便越要專注于自己熟悉、擅長的業(yè)務(wù)，千萬不能三心二意；與此同時(shí)，還要大力削減債務(wù)，避免與那些欠債太多的企業(yè)打交道。另外，危機(jī)時(shí)養(yǎng)成盤點(diǎn)資產(chǎn)的習(xí)慣，找出那些必要性不大的資產(chǎn)，然后賣掉它們，增加手頭的現(xiàn)金儲備，也不失為一個(gè)良策。

 

最后，讓我們來做一個(gè)小結(jié)。常言道：“現(xiàn)金為王”，正因?yàn)槲C(jī)極難預(yù)知卻必然會到來，所以提前備好足夠的現(xiàn)金以防患于未然，是應(yīng)對危機(jī)的王道。

 

而確?，F(xiàn)金流的關(guān)鍵一招是及時(shí)賣掉多余的資產(chǎn)，用這筆錢償還債務(wù)，以減輕企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；然后，完全專注于自己最擅長的核心業(yè)務(wù)領(lǐng)域。只要你能做到這些，任何危機(jī)都打不倒你，甚至傷不到你。

 

“用自己的腦袋思考，

千萬不要依賴別人！”

 

應(yīng)對危機(jī)的準(zhǔn)備是否充分、是否到位，這件事在危機(jī)發(fā)生以前很少有人知道，但在危機(jī)發(fā)生之后是個(gè)人都會知道。

 

這就是事前諸葛和事后諸葛的區(qū)別。顯然，前者太少，后者太多。

 

2008年雷曼危機(jī)爆發(fā)的時(shí)候，華爾街所有的投資銀行都非常清楚下一個(gè)破產(chǎn)的公司會是哪一家，我也不例外，明確地知道下一個(gè)倒下的巨頭將會是大名鼎鼎的花旗集團(tuán)。

 

理由很簡單，彼時(shí)該公司已經(jīng)深陷次貸業(yè)務(wù)的泥淖難以自拔，前景頗為不妙。果不其然，后來花旗集團(tuán)因次貸危機(jī)蒙受了世界最大級別的損失，不得不接受國家資金的救助，甚至連不良資產(chǎn)的處理權(quán)也委托給了美國政府。

 

房利美的案例亦如此。我一直不看好這家美國金融巨頭，知道其泡沫遲早會破裂。所以，早在房利美的問題被廣泛關(guān)注之前，我便在電視節(jié)目中明確地預(yù)言過危機(jī)的發(fā)生。

 

總之，對當(dāng)時(shí)的我來說，雷曼危機(jī)的爆發(fā)是一件昭然若揭的事情，并沒有任何神秘感，也一點(diǎn)都不突然。正因?yàn)闇?zhǔn)確地預(yù)見了危機(jī)，所以能夠提前做好萬全準(zhǔn)備，安然地度過了那場危機(jī)。

 

當(dāng)然，眼前的這場規(guī)?？涨暗奈C(jī)也是如此。迎接這場危機(jī)的準(zhǔn)備工作我從未怠慢過。

 

在雷曼危機(jī)爆發(fā)的前一年，也就是2007年，我們一家人從美國搬到新加坡居住。當(dāng)時(shí)，考慮到危機(jī)爆發(fā)已近在眼前，我果斷地做出了賣空房利美和花旗集團(tuán)的決定。

 

剛搬來新加坡的時(shí)候，在一場記者招待會上，有位記者向我提了這樣一個(gè)問題：“您決定賣空花旗集團(tuán)和投資銀行的理由是什么呢？”

 

于是，我將前面提到的那些理由陳述了一遍，明確地發(fā)出危機(jī)即將到來的警告?？上У氖牵藭r(shí)的新加坡政府已經(jīng)買了太多那些搖搖欲墜的巨頭們的股票。

 

有感于此，我在那次的記者會上還說了這樣一番話：“因?yàn)檫^度投資花旗銀行和其他投行的股票，新加坡將蒙受巨大損失。對這一點(diǎn)，我深表遺憾。”

 

可是，我說的這些話并沒有出現(xiàn)在第二天的報(bào)紙上。深受政府影響的當(dāng)?shù)孛襟w在次日的新聞報(bào)道中僅僅強(qiáng)調(diào)了一個(gè)要點(diǎn)，即“吉姆·羅杰斯生活在新加坡，是一件幸事”。

 

后來發(fā)生了什么，大家就都知道了。

 

2008年，由雷曼集團(tuán)倒閉引發(fā)的次貸危機(jī)席卷全球，破壞了一切?？杉幢闳绱耍?ldquo;吉姆·羅杰斯是正確的，而我們犯了錯誤”，這句簡單的話卻始終沒有出現(xiàn)在新加坡當(dāng)?shù)氐拿襟w上。

 

看來，還是沒人真正相信我說的話。

 

所以說，如果你心里有個(gè)想法，而這個(gè)想法有違一般的常識，那么當(dāng)你把這個(gè)想法告訴別人的時(shí)候，恐怕沒人會相信你。

 

理由很簡單，違背常識的東西是一個(gè)怪物，是不正常的，所以違背常識的話在大多數(shù)人聽起來，都不像是人類的聲音，而與夜晚的狼嚎更為近似。

 

此為人性。

 

所以，那些愿意傾聽乃至相信與眾不同的觀點(diǎn)或鮮為人知的主意的人，堪稱這個(gè)世界的稀罕物。對絕大多數(shù)人來說，但凡不是在電視或互聯(lián)網(wǎng)上廣為人知、廣被接受的東西，他們是信不過的。

 

可見“常識”的厲害。這個(gè)東西具有強(qiáng)大的洗腦功能，令人們只相信那些大多數(shù)人相信的東西。所以，能夠不人云亦云，完全用自己的腦子思考問題這事從來就不簡單。

 

鑒于此，在自己孩子的教育方面，我最重視的一句話就是：“用自己的腦袋思考，千萬不要依賴別人！”

 

不過我也知道，這句話說來容易做來難。

 

舉個(gè)例子。每個(gè)人都說“天是藍(lán)的”，甚至連窗外的天空到底長什么樣都懶得看一眼。所以就算你不知道天空到底是什么顏色，可當(dāng)所有人都毅然決然地認(rèn)為它是藍(lán)的，你便也只能這么說。

 

萬一有個(gè)不識相的主兒，居然敢大膽地喊出“天空未必是藍(lán)色”，那周圍的人一定會認(rèn)為他瘋了。

 

不過即便如此，也不要人云亦云。對那些被稱為“常識”的東西，不妨懷疑一把看看。因?yàn)檫@個(gè)世界上有許多東西、許多真相，如果不用自己的腦袋思考，你是看不見、摸不著的。

 

向歷史學(xué)習(xí)，

你便有了預(yù)測未來的可能

 

向歷史學(xué)習(xí)，你便有了預(yù)測未來的可能。而歷史一再告訴我們：面對危機(jī)時(shí)，人們的想法和做法有太多的共通點(diǎn)。

 

這就是經(jīng)典的“群羊效應(yīng)”。這種現(xiàn)象之所以會發(fā)生，源于歷史知識的匱乏所引發(fā)的“獨(dú)立思考失能癥”。

 

沒錯，克服群羊效應(yīng)，學(xué)會獨(dú)立思考，擁有卓越的洞察力——這件事絕對與歷史常識的多寡有關(guān)。

 

以我個(gè)人來說，危機(jī)發(fā)生，經(jīng)濟(jì)崩潰，然后再復(fù)活——這一經(jīng)濟(jì)周期循環(huán)的規(guī)律我是從人生經(jīng)驗(yàn)和歷史書籍中學(xué)到的。特別是當(dāng)危機(jī)真實(shí)發(fā)生的時(shí)候，更有必要從過去的歷史中汲取養(yǎng)分，獲得智慧和力量。

 

任何一個(gè)人在投資時(shí)總會發(fā)現(xiàn)哪里不太對勁，有一些事情發(fā)生了變化。問題是，到底變化是什么以及對自己意味著什么，卻很少有人知道。

 

這就是不學(xué)歷史的惡果。因?yàn)樯杂袣v史常識的人，都會不同程度地明白現(xiàn)在發(fā)生的變化到底是什么以及自己應(yīng)該如何應(yīng)對。

 

日本人尤其如此。在這個(gè)天災(zāi)頻仍的國家，理論上說每一個(gè)人都應(yīng)從前人那里學(xué)到了許多應(yīng)對災(zāi)害的智慧?？僧?dāng)災(zāi)難真正發(fā)生時(shí)，卻依然會有很多人表現(xiàn)得驚慌失措、不知所以，只知道一味地大呼：“天哪！為什么會這樣？這可怎么辦？”

 

連自己國家的歷史都不掌 握，甚至沒有掌握的動機(jī)，實(shí)在是一件可悲的事。

 

我認(rèn)為，越是危機(jī)的時(shí)候，投資家越應(yīng)該大膽投資，去幫助那些陷入困境的人。只有這樣做，才是對危機(jī)的幸存者真正負(fù)責(zé)任的表現(xiàn)。

 

想象一下，如果某個(gè)地方發(fā)生了災(zāi)難，我奔赴現(xiàn)場，對那里的人說“我有錢，想給你們投資”，對方會有什么反應(yīng)？

 

有的人也許會立刻躁怒起來，狠狠地訓(xùn)斥我：“滾出去！你們這些貪婪的資本家沒安好心，就是想利用我們這些可憐人的不幸發(fā)大財(cái)！”

 

不過，更多的受災(zāi)者恐怕會對我這樣說：“我們確實(shí)需要幫助，請您務(wù)必投資我們！”

 

事實(shí)上，迄今為止已經(jīng)有許多媒體評論家給我貼上了“專門乘人之危的壞人”標(biāo)簽。“吉姆·羅杰斯一向認(rèn)為災(zāi)害是絕佳的投資機(jī)會，這個(gè)男人實(shí)在是太可怕了！”這樣的指責(zé)時(shí)不時(shí)地會出現(xiàn)在各類媒體的頭版。

 

特別是在災(zāi)難真正發(fā)生的時(shí)候，我的一言一行總會受到輿論的特殊對待，遭到格外嚴(yán)厲的審視。

 

不過，令我欣慰的是，那些真實(shí)經(jīng)歷災(zāi)難的人卻從不會這樣看我。他們永遠(yuǎn)都會對我說：“正是來自你們這些外國人的投資，讓我們有了復(fù)原的希望。對此，我們深表感激。”

 

沒錯，作為投資家，我必須要賺錢。但“賺錢”這件事本身并不是一種原罪。因?yàn)槭聦?shí)上，你的投資確實(shí)幫助了許多人，把他們拉出了困境。如此雙贏的好事，為什么要受到指責(zé)？又為什么要感到羞愧呢？

 

在必要的時(shí)候，去到必要的地方。這既是資本的使命，也是社會運(yùn)轉(zhuǎn)的基本規(guī)律。天經(jīng)地義，無可非議。