近日，國產(chǎn)ODM大廠華勤技術(shù)在《關(guān)于華勤技術(shù)股份有限公司首次公開發(fā)行股票并在滬市主板上市申請文件審核問詢函的回復(fù)》中披露了其2022年業(yè)績，營業(yè)收入達926.46億元，同比增長10.6%，凈利潤為24.93億元，同比增長約33%。

根據(jù)招股說明書顯示，華勤技術(shù)主要服務(wù)于國內(nèi)外知名的智能硬件品牌廠商及互聯(lián)網(wǎng)公司。三星、OPPO、小米、vivo、亞馬遜、聯(lián)想、LG、宏碁、華碩、索尼等均是其客戶，產(chǎn)品線涵蓋智能手機、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴（包含智能手表、TWS 耳機、智能手環(huán)等）、AIoT 產(chǎn)品（包含智能 POS 機、汽車電子、智能音箱等）及服務(wù)器等智能硬件產(chǎn)品。

最新的公告顯示，2020年-2022年，華勤技術(shù)的主營業(yè)務(wù)收入占營業(yè)收入的比例分別為 97.35%、95.88% 和 96.72%。華勤技術(shù)的主營業(yè)務(wù)分別包括智能手機、筆記本電腦、平板電腦、智能穿戴、AIoT產(chǎn)品和服務(wù)器。

從2020年-2022年各項業(yè)務(wù)的營收金額變化來看，華勤技術(shù)2022年智能手機業(yè)務(wù)營收與2021年相比微幅下滑；筆記本電腦及平板電腦業(yè)務(wù)營收呈逐年增長態(tài)勢；穿戴業(yè)務(wù)和AIoT業(yè)務(wù)的營收據(jù)在2022年出現(xiàn)了下滑。

從各項營收占比變化情況來看，智能手機業(yè)務(wù)作為第一大業(yè)務(wù)，占比一直是最高的，但呈現(xiàn)逐步下滑的趨勢，2022年占比已跌至41.97%；筆記本電腦業(yè)務(wù)和平板電腦業(yè)務(wù)作為華勤技術(shù)的第二和第三大業(yè)務(wù)，在總營收當中的占比均呈逐年增長態(tài)勢，2022年的占比已經(jīng)分別達到了26.16%和24.58%；相比之下，華勤技術(shù)的智能穿戴業(yè)務(wù)和AIoT產(chǎn)品業(yè)務(wù)的營收占比近幾年一直呈下滑態(tài)勢，2022年的占比分別將至了3.33%和0.98%，并且2022年銷售額與2021年相比也是呈下滑態(tài)勢。

值得注意的是，作為華勤技術(shù)大力發(fā)展的服務(wù)器業(yè)務(wù)，2022年營收達到了26.7億元，相比2021年暴漲了567.5%，在總營收當中的比重也提高到了2.98%。

華勤技術(shù)表示，其主營業(yè)務(wù)突出且不涉及房地產(chǎn)業(yè)務(wù)收入；其他非主營業(yè)務(wù)收入主要為材料銷售、 售后備件銷售、其他（測試樣機銷售、廢品銷售等），亦不涉及與房地產(chǎn)相關(guān)收入。

從華勤技術(shù)前三大業(yè)務(wù)的產(chǎn)品銷量、銷售額、產(chǎn)品平均單價及客戶變動來看：

智能手機業(yè)務(wù)

2022年，華勤技術(shù)的智能手機業(yè)務(wù)的總銷量約為10912.62萬臺（境內(nèi)6712.47萬臺，境外4200.15萬臺），相比2021年的12384.32萬臺下滑了11.88%；總營收約為366.01億元（境內(nèi)163.16億元，境外202.85億元），相比2021年的約360.97億元，增長了1.4%；產(chǎn)品的平均單價境內(nèi)是243.07元，境外是482.97元。

可以看到，華勤技術(shù)的智能手機業(yè)務(wù)銷量雖然較高，但是平均單價卻非常的低，不過近幾年平均單價也在逐年提升。并且在2022年，境外銷售的產(chǎn)品平均單價幾乎達到了境內(nèi)兩倍，這也使得境內(nèi)的銷量雖然遠超境外，但是來自境外的營收仍然高于境內(nèi)。

對于智能手機產(chǎn)品單價低的問題，華勤技術(shù)解釋稱，主要是由于部分客戶 擁有較為成熟與全面的手機供應(yīng)鏈體系，與公司合作的產(chǎn)品屏幕、存儲器、主芯片、攝像頭、電池等主要原材料均為零單價（有客戶供應(yīng)），造成了產(chǎn)品單價較低，但這也提高了公司相關(guān)產(chǎn)品的毛利率。

具體客戶方面，公告顯示，華勤技術(shù)智能手機業(yè)務(wù)的主要客戶為客戶A（猜測是華為）、OPPO、三星、小米、LG、vivo和索尼。

根據(jù) Counterpoint 數(shù)據(jù)，2020年-2022年，客戶A 向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比例分別為 41%、15%及 38%，2021 年度占比有所下降主要系部分新項目被其余 ODM 公司獲取所致；

OPPO向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比例分別為 48%、46%及 40%，較為穩(wěn)定；三星向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比例分別為 54%、61%及 45%，2022 年度占比有所下降主要系三星向其余ODM公司釋放項目較多所致；小米向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比 例分別為 38%、39%及 21%，2022 年度占比有所下降主要系小米向其余 ODM 公司釋放項目較多所致；LG向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比例分別為 26%及 25%，較為穩(wěn)定，2021年年中LG 退出智能手機領(lǐng)域，因此2022年度無此數(shù)據(jù)；2021年vivo智能手機品類開始與ODM廠商合作，華勤技術(shù)獲得了其首款智能手機 ODM 項目，后續(xù)亦持續(xù)進行合作，2021年度與2022年度 vivo 向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比例分別為100%及 91%；2020年，華勤技術(shù)開始為索尼研發(fā)設(shè)計多款智能手機，并于2021 年形成規(guī)模出貨，成為索尼的主要ODM 供應(yīng)商之一，2022年度索尼向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其對外采購總數(shù)量的比例為100%。

此外，華勤技術(shù)還提到，2021年度華勤技術(shù)與中國移動合作的某型號智能手機市場歡迎度較高，銷量較高，2022年度該型號智能手機進入產(chǎn)品生命周期中后期，產(chǎn)品銷量有所下滑。根據(jù)中郵通信走訪記錄，華勤技術(shù)占2021年度中郵通信智能手機ODM采購的比例超過50%，華勤技術(shù)在與中郵通信的合作過程中，得到了客戶的高度認可和信任，形成了穩(wěn)定的良好合作關(guān)系。

筆記本電腦業(yè)務(wù)

2022年，華勤技術(shù)的筆記本電腦業(yè)務(wù)的總銷量約為969.56萬臺（境內(nèi)250.4萬臺，境外719.16萬臺），相比2021年的1027.04萬臺，下滑了5.6%；總營收約為229.99億元（境內(nèi)12.8億元，境外217.19億元），相比2021年的200.88億元，增長了14.49%；產(chǎn)品的平均單價方面，境內(nèi)是511.26元，境外是3020.02元。

從上面的數(shù)據(jù)不難看出，華勤技術(shù)的筆記本電腦業(yè)務(wù)主要依賴于境外客戶的訂單，境外訂單的平均單價也遠高于境內(nèi)，而且境外的平均單價呈逐年上升態(tài)勢，而境內(nèi)的平均單價卻逐年降低，這也使得2022年境外的平均單價達到了境內(nèi)的5.9倍，境外營收達到了境內(nèi)營收的17倍。

對于筆記本電腦產(chǎn)品平均單價偏低的問題，華勤技術(shù)解釋稱，這主要系部分客戶零單價客供原料占比很高，除機殼、PCB、攝像頭和部分功能 IC 外，屏幕、主芯片、存儲器、電池、部分功能 IC 等其余物料均為零單價客供，因此產(chǎn)品單價較低，不過在單臺利潤相對穩(wěn)定情況下，毛利率就想對較高。

具體客戶方面，公告顯示，三星、華碩、客戶A、聯(lián)想、宏碁、小米等廠商均是華勤技術(shù)的筆記本電腦業(yè)務(wù)的主要客戶。

2020-2022年，三星向華勤技術(shù)采購的筆記本電腦數(shù)量占該品類其當年銷售總數(shù)量的比例分別為1%（2020年剛導(dǎo)入三星筆記本電腦ODM業(yè)務(wù)）、24%、32%；華碩向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該 品類其當年銷售總數(shù)量的比例分別為 5%、9%、12%，主要系公司與華碩合作順利，獲取到更多ODM訂單所致；客戶A向華勤技術(shù)采購比例占該品類其當年銷售總數(shù)量的比例分別為50%、32%、21%，呈下滑趨勢，主要系客戶 A向其他ODM廠商采購比例加大所致；聯(lián)想向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其當年銷售總數(shù)量的比例分別為 4%、4%、5%，較為穩(wěn)定；宏碁向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其當年銷售總數(shù)量的比例分別為 10%、8%、 4%，主要系宏碁向其他ODM廠商采購比例加大所致；小米向華勤技術(shù)采購數(shù)量占該品類其當年銷售總數(shù)量的比例分別為 26%、73%、43%，主要系2021年華勤技術(shù)獲取的小米筆記本電腦 ODM 項目較多所致。（以上銷量基于IDC數(shù)據(jù)）

平板電腦業(yè)務(wù)

2022年，華勤技術(shù)的平板電腦業(yè)務(wù)的總銷量約為3935.98萬臺（境內(nèi)995.94萬臺，境外2940.04萬臺），相比2021年的3123.59萬臺增長了26%；總營收約為218.63億元（境內(nèi)50.78億元，境外167.85億元），相比2021年的約170.53億元增長了28.21%；產(chǎn)品的平均單價方面，境內(nèi)是509.84元，境外是570.92元。值得一提的是，IDC數(shù)據(jù)顯示，2022年全球平板電腦出貨量為1.63億臺，也就是說華勤技術(shù)的平板電腦出貨量占據(jù)了全球超過24%的銷量。

從上面的數(shù)據(jù)來看，華勤技術(shù)的平板電腦的銷量也主要依賴于境外客戶的訂單，境外銷量幾乎是境內(nèi)銷量的3倍。雖然境外銷售的產(chǎn)品的平均單價呈逐年上升態(tài)勢，但是在2020-2021年均低于境內(nèi)，僅在2022年超過了境內(nèi)。在銷售額方面，境外銷售收入也僅在2022年超過了境內(nèi)。

同樣，華勤技術(shù)平板電腦產(chǎn)品平均單價較低問題，也主要是因為部分客戶采取了零單價客供主要原料的策略。比如，除機殼、攝像頭、PCB、部分功能IC外，其余物料均為零單價客供。

公告還顯示，客戶A（猜測應(yīng)該是華為）、榮耀、三星、聯(lián)想、小米、亞馬遜都是華勤技術(shù)的平板電腦業(yè)務(wù)客戶，在2021年客戶A、榮耀、聯(lián)想、亞馬遜半數(shù)以上的平板電腦銷量都是由華勤技術(shù)的代工的。

華勤技術(shù)的前八大客戶

從2020-2022年華勤技術(shù)的前八大客戶貢獻的營收變化來看，來自前三大客戶三星、聯(lián)想、華碩的營收呈逐年增長態(tài)勢，來自小米、OPPO、客戶A、宏碁的營收在2022年都出現(xiàn)了同比的大幅下滑。

中郵通信自2021年成為華勤技術(shù)前八大客戶，2022年貢獻的營收達到了53.89億元，相比2021年的23.61億元暴漲了128.25%，也超過了小米、OPPO、客戶A、宏碁等大客戶。

小結(jié)：

總體來看，在2022年全球智能手機出貨量同比下滑11.3%、全球PC出貨量同比下滑12.8%的背景之下，華勤技術(shù)的智能手機業(yè)務(wù)和筆記本電腦業(yè)務(wù)的銷量雖然也出現(xiàn)了下滑（分別下滑了11.88%和5.6%），但是下滑幅度均低于市場均值，并且得益于產(chǎn)品平均單價的增長，使得整體的智能手機業(yè)務(wù)和筆記本電腦業(yè)務(wù)營收實現(xiàn)了逆勢增長（增長率分別為1.4%和14.49%）。在2022年全球平板電腦出貨量同比下滑了3.3%的背景下，華勤的平板電腦出貨量不僅逆勢大漲了26%，平板電腦業(yè)務(wù)的營收也逆勢增長了28.21%。這三大業(yè)務(wù)營收的逆勢增長，也成功幫助華勤技術(shù)實現(xiàn)了2022年整體營收和利潤的兩位數(shù)百分比的增長。

在2022年4月終止了科創(chuàng)板IPO申請之后，華勤技術(shù)又于2022年7月啟動了在主板IPO的征程，從最新公布的2022年業(yè)績來看，華勤技術(shù)無疑是交出了一份不錯的成績單。