日上集團(tuán)(002593)2月21日晚間發(fā)布公告，對非公開發(fā)行股票方案的發(fā)行方式和發(fā)行時間、發(fā)行數(shù)量、發(fā)行對象及認(rèn)購方式、定價基準(zhǔn)日與發(fā)行價格和發(fā)行股份限售期進(jìn)行調(diào)整。其中，發(fā)行價格調(diào)整為不低于定價基準(zhǔn)日前20個交易日公司股票交易均價的80%。此前公司發(fā)布的相關(guān)公告為：發(fā)行價格不低于定價基準(zhǔn)日前 20 個交易日公司股票交易均價的90%。

　　同日，日上集團(tuán)還發(fā)布了《關(guān)于本次非公開發(fā)行股票募集資金運用可行性分析報告》(下稱《分析報告》)。

 

  《分析報告》預(yù)計將“再造一個日上集團(tuán)”

　　日上集團(tuán)主營業(yè)務(wù)為鋼結(jié)構(gòu)及汽車車輪的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售。此次擬募資7.1億元，計劃投資于輕量化鍛造鋁合金輪轂智能制造項目。

　　日上集團(tuán)在《分析報告》中表示，根據(jù)公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃，公司擬通過本次募投項目的實施完善汽車車輪產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)，提升公司的整體盈利能力和在汽車車輪行業(yè)的綜合競爭實力，實現(xiàn)“再造一個日上集團(tuán)”的戰(zhàn)略愿景。

　　按照日上集團(tuán)的測算，在鍛造鋁合金輪轂一期項目的基礎(chǔ)上，本次輕量化鍛造鋁合金輪轂智能制造項目達(dá)產(chǎn)后，合計可實現(xiàn)150萬只鋁合金輪轂的年產(chǎn)能，在國內(nèi)外同行業(yè)形成明顯的規(guī)?；瘍?yōu)勢。保守估計，公司本項目達(dá)產(chǎn)后新增年銷售收入將超過10億元，年新增凈利潤將超過1億元。

　　根據(jù)日上集團(tuán)公布的財報，公司2016年、2017年和2018年凈利潤分別為6884萬元、6785萬元、8161萬元，同比增幅分別為96.49%、-1.45%和20.29%。2019年前三季度公司凈利潤為6350萬元，同比增長3.2%。

 

　　汽車行業(yè)仍在“過冬”

　　2月24日，日上集團(tuán)發(fā)布公告后首個交易日以3.66報收，下跌0.81%。相比2019年，日上集團(tuán)股價累計下跌了5.67%，明顯落后于同期中小板指數(shù)13.9%的漲幅。

　　根據(jù)日上集團(tuán)發(fā)布的財務(wù)數(shù)據(jù)，公司毛利率約為14%，凈利率僅為3%左右。

　　2月18日，興業(yè)證券發(fā)布的汽車行業(yè)月報認(rèn)為，根據(jù)中汽協(xié)預(yù)測數(shù)據(jù)，汽車產(chǎn)銷環(huán)比分別下降33.5%和27%，同比分別下降24.6%和18%。而受疫情影響，2月份銷售承壓更大。

　　另據(jù)平安證券2020年1月22日發(fā)布的2019年汽車行業(yè)研究報告，2019年汽車銷量下滑了8.2%。報告預(yù)計2020年銷量下滑0.6%，中期看行業(yè)將處于“平臺期”。

　　報告同時認(rèn)為，隨著低端產(chǎn)能去化，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險增加，配件企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)變慢，壞賬風(fēng)險增加。“中長期看全面的消費刺激政策或?qū)⒉辉俪霈F(xiàn)，未來汽車業(yè)政策總體原則是更開放、更市場化、更環(huán)保，企業(yè)將出于一個競爭加劇的行業(yè)環(huán)境。”

　　對此，有市場資深人士表示，由于證監(jiān)會最近放寬了再融資政策，加之市場明顯回暖，上市公司紛紛對之前的融資方案進(jìn)行了調(diào)整。但是，調(diào)整后的融資方案無論描繪的藍(lán)圖多么宏偉，最終還是要接受市場的檢驗。